一般而言，財務報表分：資產負債表、損益表、現金流量表、(股東)權益變動表等四份，各有不同功能，其中，以前三者較重要。
資產負債表：透露企業的價值與財務顧名思義，就是顯示企業在某一個時間點，資產與負債狀況，可分資產、負債、(股東)權益三部分。它顯示的是“企業的價值”。
因此，在財報分析公式，最基本也最重要就是：資產－負債＝權益（淨值）
財報編列有一定順序，以資產來說，以“流動性”及“變現速度”分為「流動資產」與「非流動資產」；至於負債，依“債務到期時間”也分「流動負債」與「非流動負債」兩類。
該如何解讀資產負債表呢？以下是兩個值得注意的「眉角」：
解讀眉角1：資產多、負債少未必好，「品質」最重要
很多人認為資產越多或負債越少，權益就越高，就是好企業。表面上是對的，但更重要的，要深入研究一家企業“資產品質”與“負債時機”。例如「應收帳款」屬於流動資產，但金額太高，可能收帳有問題、也可能客戶賴帳，所以若應收帳款太高，就是一大警訊。另一大警訊是「存貨」過高，表示商品銷售不佳，或產品規劃錯誤，這對企業都不是好事。
至於負債，很多人認為欠錢愈少愈好，但對企業，景氣往上或利率偏低時，只要經過評估，適度舉債，反而能提升經營效率；相對來說，低負債甚至零負債公司，也許是太過保守、不懂把握時機擴充規模，前景未必比較好。
解讀眉角2：細查「關係人交易」以往公司常透過「塞貨或銷貨給子公司」虛列營收與盈餘，再將帳記在應收帳款中。但在實施新版財務會計準則後，關係人交易也被強制揭露，所以，若一家公司不但應收帳款比例高、且多屬於關係人交易，就要特別提高警覺。
損益表：透露企業的賺錢能力
即使企業以往擁有高身價或好體質，卻缺乏賺錢能力、甚至年年賠錢，再好的體質也會倒閉。所以企業能否永續經營，擁有良好的賺錢能力非常重要，而「損益表」就是顯示“企業賺錢能力”的財務報表。
解讀眉角：比較不同企業、不同期間的表現
觀察損益表，最重要就是比較企業“不同期間、或同一產業不同企業的賺錢能力”。
由於損益表所有數字，皆從“營收”演化而來，所以用營收為分母，其他科目分別做為分子，就可以看出這家企業「控制成本能力（毛利率）、管理能力（營益率），以及獲利能力（淨利率）」。
現金流量表：揭露企業真實財務的照妖鏡
雖然「資產負債表」可以告訴你企業的身價與財務狀況，「損益表」可以告訴你公司賺不賺錢，但還有一張「現金流量表」，就像是財務照妖鏡，可以讓投資人看到前2張表看不出的問題。
「現金為王」這句話，在企業經營中格外適用，現金流量表最大的功能，就是讓看財報的人知道這家企業的「現金實際進出」狀況。它包含：“營業、投資、籌資活動”的現金流量三部分，聽起來艱深，意義卻不難懂。
解讀眉角：營業現金流量與投資現金流量的關係
主要留意「營業現金流量」與「投資現金流量」的關係。
成長型的好企業，通常是「營業現金流量為正值」&「投資現金流量為負值」，代表公司不但真正賺到現金，而且將賺到的錢再買新設備、蓋新廠房，為日後賺更多錢，也讓資本支出持續上升。
反之，走下坡企業通常是「營業現金流量為負值」&「投資現金流量為正值」，這類公司即使損益表顯示獲利，也代表本業並沒賺錢，而是靠變賣廠房、機器設備等「祖產」流入的現金在支撐。
參考資料來源：今周刊特刊 看財報算籌碼挖出獲利爆衝股
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